Estudio de factibilidad de Hotel de Montaña en Jalaca, Talanga, Francisco Morazán

Abstract

Para el Proyecto de Instalación y Operación de este Hotel de Montaña, se elaboró un Estudio de Factibilidad que permitiría decidir sobre la inversión a realizar para poner en marcha una empresa dedicada a la hotelería en una zona rural. Se ha seleccionado como mercado meta a la ciudad de Tegucigalpa y sus alrededores así como a los turistas que ingresan al país vía e aeropuerto Internacional de Toncontín, considerando para Tegucigalpa solamente el 17% de la población que es la clase media, El Hotel participará en un 7.02% de la demanda insatisfecha y cubrirá el 3.31% de la oferta disponible en toda la zona de influencia de la ciudad capital. Se ha propuesto brindar un servicio al cliente que le ofrezca unas condiciones de ambiente natural, seguridad, relajamiento completo y participación en actividades propias de las zonas rurales de nuestro país. En cuanto a la localización del Hotel será en la Aldea de Jalaca jurisdicción del municipio de Talanga en el Departamento de Francisco Morazán, a 40 kilómetros sobre la carretera que conduce al departamento de Olancho , debido a la cercanía de la población meta, ubicada en Tegucigalpa y Comayagüela, cuenta con acceso a servicios de energía eléctrica y agua potable, para la comunicación se utilizará el servicio de las compañías de telefonía celular El monto de las inversiones asciende a la suma total de L1,305,474.16 divididos en : a) Inversión Fija de L1,204,641.96, b) Capital de Trabajo L100,832.20 se requerirá financiamiento por un total de L743,390.76, quivalente al 56.99% del total de la inversión y la diferencia de L561,543.48, será la aportación de los socios. La empresa tendría por nombre Hotel de Montaña Los Encinos y será una Sociedad de Responsabilidad Limitada con un capital inicial de L561,543.48, conformada por 7 socios con un aportación inicial de L80.220.50, cada uno de ellos. La estructura organizacional más adecuada para iniciar el proyecto es de tipo de jerarquía alta y los departamentos de la organización se estructuraron por funciones (Departamentos de mercadeo y contabilidad) y ofrecerá empleo a ocho personas en forma permanente por lo que los gastos en sueldos y salarios, cuotas patronales, décimo tercer mes y décimo cuarto mes de salario se estiman en L444,150.00 para el año 2009 con incrementos anuales de 10% para los siguientes 4 años de 2010 a 2013. En el primer año de operaciones se obtiene un flujo de efectivo positivo por L368.860.38 , para los siguientes cuatro años se obtiene flujos positivos, lo que nos lleva a pensar que la operación de la empresa es factible porque es de aquí de donde se calcula el Valor Actual Neto, lo que significa que los ingresos son suficientes para cubrir los egresos para cada uno de los años analizados . Los resultados en el Estado de Resultados fueron positivos para los cinco años proyectados, se obtiene resultados positivos para cada año, es importante señalar que existen variables que podrían afectar estos dichos cálculos ,tales como la inflación , el alza de las tasas de interés o el surgimiento de más competidores . La evaluación financiera del proyecto para un período de operación de cinco años brindó como resultado un VAN negativo de L62,886.93,una TIR de 11.59% y una TIR modificada de 10.51% . El valor actual neto de la inversión es negativo, y además, la tasa interna de retorno y la tasa interna de retorno modificada son inferiores a la TREMA o costo de capital ponderado de 3.79% por lo que el proyecto no es factible. El monto de la inversión se recupera en el cuarto año año, considerando los flujos de efectivo descontados. En cuanto al análisis de sensibilidad realizado con la variación de dos variables importantes para el proyecto, como son los ingresos y los costos , midiendo el impacto que produciría en el VAN, la TIR y la TIR modificada una variación del 5% por abajo de los niveles esperados, los resultados varían notablemente pasando el VAN a L135,500.90 , y la TIR, se reduce a 9.3%, inferior al rendimiento mínimo esperado de 13.79% en un 4.48%, por lo que los precios iniciales recomendados deberán ser revisados cuidadosamente para lograr que el proyecto sea rentable o debería ser una inversión mayor para medir el rendimiento con niveles de ingreso superiores manejando los mismos niveles de costos fijos.